Última actualización: 15/03/2018


Curso Académico: 2018/2019

Métodos Empíricos Avanzados en Finanzas
(17185)
Titulación: Máster Universitario en Economía de la Empresa y Finanzas (69)
Escuela de Empresa


Coordinador/a: MORENO MUÑOZ, JESUS DAVID

Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Economía de la Empresa

Tipo: Optativa
Créditos: 6.0 ECTS

Curso:
Cuatrimestre:




Materias que se recomienda haber superado
Quantitative Methods I & II, Research Methods, Financial Economics, Corporate Finance I & II
Competencias que adquiere el estudiante y resultados del aprendizaje.
- Identificar los principales problemas de identificación presentes en el diseño de estudios empíricos en Finanzas Coporativas. - Identificar las principales técnicas econométricas utilizadas en la literatura para resolver/aminorar los problemas de identificación - Utilizar la técnica más apropiada para cada estudio - Determinar los resultados de un fondo de inversión en términos de rentabilidad-riesgo - Valorar los resultados de un fondo de inversión con medidas de evaluación condicionales (Conditional Performance Evaluation) - Conocer los diferentes problemas de agencia en las Instituciones de Inversión Colectiva, y sus resultados. - Efectos de la subcontratación (outsourcing) en la gestión de carteras, y las técnicas para extraer los resultados. - Conocer los conflictos de interés y su evalución en el caso de Instituciones de Inversión Colectiva (en concreto Mutual Funds y Hedge Funds) - Analizar comportamientos de Windows Dressing en Instituciones de Inversión Colectiva. - Identificar diferentes medidas de evaluación de resultados en Hedge Funds. - Analizar diferentes problemas relativos a la gestión de Instituciones de Inversión Colectiva usando las principales técnicas econométricas utilizadas en la literatura.
Descripción de contenidos: Programa
1) Main identification concerns in an Empirical Corporate Finance Setting 2) Overview of methods to solve identification problems 3) Instrumental Variables 4) Experiments and Quasi-experiments: the difference-in-differences estimators 5) Regression discontinuity 6) Matching methods 7) Other methods: discrete choice models and introduction to structural estimation 8) Introduction to Investment Companies 9) Traditional Performance measures in IC 10) Others Performance Measures in IC 11) Empirical Research in IC: Corporate Governance, Agency Problems, Risk issues. (Special case:Outsourcing in Mutual funds)
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
- Discusión de la estrategia empírica utilizada en artículos de investigación recientes publicados en revistas top - Ejercicios de programación en software estadístico y matemático (STATA, R, Matlab, etc.) - Clases magistrales Habrá un horario de tutorías, y se podrán organizar tutorías colectivas.
Sistema de evaluación
  • Peso porcentual del Examen Final 60
  • Peso porcentual del resto de la evaluación 40
Bibliografía básica
  • Bodie, Kane and Marcus. Investment. McGraw Hill. 2009
  • Michael R. Roberts and Toni M. Whited. Endogeneity in Empirical Corporate Finance. Simon School Working Paper No. FR 11-29.. october 2012
  • ¿ Fischer, B. R., and Russ, W. Performance Evaluation and Attribution of Security Portfolios. Academic Press . 2013

El programa de la asignatura y la planificación semanal podrían sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.