PROGRAM:
Chapter 1: Introduction
¿ What is Risk Management?
¿ Risk identification, evaluation, measurement and management.
¿ Identification: market, credit, operational, legal, regulatory, reputation, strategic, transaction, liquidity
¿ Evaluation: Risk Matrix
¿ Measurement: Risk Profile
¿ Management: Financial Derivatives
Chapter 2: Risk Management and Firm Value
¿ Why firms should hedge?
¿ Diversification and risk management.
¿ Creating value with risk management: bankruptcy costs, taxes, investment opportunities.
¿ Optimal capital structure and risk management
¿ How firms should hedge?
Case 0: Novartis
Chapter 3 International Capital Accords
¿ Financial Risks: The Basel Framework
¿ Basel I
¿ Problems with Basel I
¿ Basel II
¿ Problems with Basel II
¿ Basel III
Chapter 4: Measuring Market Risk with VaR
¿ What is VaR?
¿ Computing VaR for stocks and bonds
¿ Using VaR
¿ Computing VaR for derivatives: Forwards, Futures, Swaps and Options.
¿ Beyond VaR: Coherent measures
¿ Introduction to EVT
¿ Density Forecast
Case 1: ABN AMRO and VaR
Chapter 5: Basics of Credit Risk
¿ Measuring credit risk
¿ Bond spreads
¿ Ratings
¿ Implied stock spreads
¿ CDS spreads
¿ Computing VaR for Credit Risk
¿ Factor Models
¿ Granularity
¿ Sovereign Risk
¿ Systemic Risk
Case 2: Gamesa and Credit Risk
Chapter 6: Credit Derivatives
¿ What is a Credit Derivative?
¿ CDX/iTraxx Index
¿ Credit Default Swap
¿ Total Return Swap
¿ Credit Spread Option
¿ Collateralized Debt Obligations
Case 3 : Banco Santander and CDS
Chapter 7: Introduction to Operational Risk
¿ Definition of operational risks:
¿ Internal risks: system failures, theft, fraud, and mistakes
¿ External risks: weather events, accidents, and terrorism
¿ Measuring Operational VaR