Última actualización: 06/04/2021


Curso Académico: 2021/2022

Métodos Empíricos Avanzados en Finanzas
(17185)
Titulación: Máster Universitario en Economía de la Empresa y Finanzas (69)
Escuela de Empresa


Coordinador/a: MORENO MUÑOZ, JESUS DAVID

Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Economía de la Empresa

Tipo: Optativa
Créditos: 6.0 ECTS

Curso:
Cuatrimestre:




Requisitos (Asignaturas o materias cuyo conocimiento se presupone)
Quantitative Methods I & II, Research Methods, Financial Economics, Corporate Finance I & II
Objetivos
- Identificar los principales problemas de identificación presentes en el diseño de estudios empíricos en Finanzas Coporativas. - Identificar las principales técnicas econométricas utilizadas en la literatura para resolver/aminorar los problemas de identificación - Utilizar la técnica más apropiada para cada estudio - Determinar los resultados de un fondo de inversión en términos de rentabilidad-riesgo - Valorar los resultados de un fondo de inversión con medidas de evaluación condicionales (Conditional Performance Evaluation) - Conocer los diferentes problemas de agencia en las Instituciones de Inversión Colectiva, y sus resultados. - Efectos de la subcontratación (outsourcing) en la gestión de carteras, y las técnicas para extraer los resultados. - Conocer los conflictos de interés y su evalución en el caso de Instituciones de Inversión Colectiva (en concreto Mutual Funds y Hedge Funds) - Analizar comportamientos de Windows Dressing en Instituciones de Inversión Colectiva. - Identificar diferentes medidas de evaluación de resultados en Hedge Funds. - Analizar diferentes problemas relativos a la gestión de Instituciones de Inversión Colectiva usando las principales técnicas econométricas utilizadas en la literatura..
Competencias y resultados del aprendizaje
Descripción de contenidos: Programa
1) Identificación de los principales temas/cuestiones dentro del marco de Finanzas Corporativas Empíricas. 2) Revisión de los métodos de solución de problemas de identificación 3) Variables Instrumentales 4) Estimador de diferencias-en-diferencias 5) Regresiones discontinuas 6) Métodos de "emparejamiento" 7) Otros métodos: estimación estructural y modelos de elección discreta 8) Introducción a Compañías de Inversión 9) Medidas de evaluación de resultados tradicionales en inversiones 10) Otras medidas de evaluación de resultados 11) Temas de investigación empírica en finanzas: Gobierno Corporativo, Problemas de Agencia, problemas de riesgos, subcontratación.
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
- Discursión de la estrategia empírica utilizada en artículos de investigación recientes publicados en revistas top - Ejercicios de programación en software estadístico y matemático (STATA, R, Matlab, etc.) - Clases magistrales Habrá un horario de tutorías, y se podrán organizar tutorías colectivas.
Sistema de evaluación
  • Peso porcentual del Examen Final 60
  • Peso porcentual del resto de la evaluación 40
Bibliografía básica
  • Bodie, Kane and Marcus. Investment. McGraw Hill. 2009
  • Michael R. Roberts and Toni M. Whited. Endogeneity in Empirical Corporate Finance. Simon School Working Paper No. FR 11-29.. october 2012
  • ¿ Fischer, B. R., and Russ, W. Performance Evaluation and Attribution of Security Portfolios. Academic Press . 2013

El programa de la asignatura podría sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.