Máster Universitario en Economía de la Empresa y Finanzas/ Master in Business and Finance (Plan: 362 - Estudio: 69)
Escuela de Empresa
Coordinador/a: MORENO MUÑOZ, JESUS DAVID
Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Economía de la Empresa
Tipo: Optativa
Créditos: 6.0 ECTS
Curso: 2º
Cuatrimestre: 1º
Requisitos (Asignaturas o materias cuyo conocimiento se presupone)
Quantitative Methods I & II, Research Methods, Financial Economics, Corporate Finance I & II
Objetivos
- Identificar los principales problemas de identificación presentes en el diseño de estudios empíricos en Finanzas Coporativas.
- Identificar las principales técnicas econométricas utilizadas en la literatura para resolver/aminorar los problemas de identificación
- Utilizar la técnica más apropiada para cada estudio
- Determinar los resultados de un fondo de inversión en términos de rentabilidad-riesgo
- Valorar los resultados de un fondo de inversión con medidas de evaluación condicionales (Conditional Performance Evaluation)
- Conocer los diferentes problemas de agencia en las Instituciones de Inversión Colectiva, y sus resultados.
- Efectos de la subcontratación (outsourcing) en la gestión de carteras, y las técnicas para extraer los resultados.
- Conocer los conflictos de interés y su evalución en el caso de Instituciones de Inversión Colectiva (en concreto Mutual Funds y Hedge Funds)
- Analizar comportamientos de Windows Dressing en Instituciones de Inversión Colectiva.
- Identificar diferentes medidas de evaluación de resultados en Hedge Funds.
- Analizar diferentes problemas relativos a la gestión de Instituciones de Inversión Colectiva usando las principales técnicas econométricas utilizadas en la literatura.
Descripción de contenidos: Programa
1) Main identification concerns in an Empirical Corporate Finance Setting
2) Overview of methods to solve identification problems
3) Instrumental Variables
4) Experiments and Quasi-experiments: the difference-in-differences estimators
5) Regression discontinuity
6) Matching methods
7) Other methods: discrete choice models and introduction to structural estimation
8) Introduction to Investment Companies
9) Traditional Performance measures in IC
10) Others Performance Measures in IC
11) Empirical Research in IC: Corporate Governance, Agency Problems, Risk issues. (Special case:Outsourcing in Mutual funds)
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
- Discusión de la estrategia empírica utilizada en artículos de investigación recientes publicados en revistas top
- Ejercicios de programación en software estadístico y matemático (STATA, R, Matlab, etc.)
- Clases magistrales
Habrá un horario de tutorías, y se podrán organizar tutorías colectivas.
Sistema de evaluación
Peso porcentual del Examen Final 60
Peso porcentual del resto de la evaluación 40
Bibliografía básica
Bodie, Kane and Marcus. Investment. McGraw Hill. 2009
Michael R. Roberts and Toni M. Whited. Endogeneity in Empirical Corporate Finance. Simon School Working Paper No. FR 11-29.. october 2012
¿ Fischer, B. R., and Russ, W. Performance Evaluation and Attribution of Security Portfolios. Academic Press . 2013
El programa de la asignatura podría sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.