Última actualización: 20/05/2019


Curso Académico: 2019/2020

Macroeconomía III
(16863)
Titulación: Máster Universitario en Análisis Económico (68)
Escuela de Economía y Ciencia Política


Coordinador/a: SEOANE BERNADAZ, HERNAN DANIEL

Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Economía

Tipo: Obligatoria
Créditos: 9.0 ECTS

Curso:
Cuatrimestre:




Materias que se recomienda haber superado
Macroeconomics I, Macroeconomics II
Competencias que adquiere el estudiante y resultados del aprendizaje.
El objectivo del curso es inyroducir modelos de agentes heterogéneos y estudiar economías con mercados incompletos y con riesgo inasegurable. El agente típico será un hogar o un trabajador; pero también vamos a dedicar atención a estudiar el comportamiento de empresas y gobiernos en situaciones similares. En la primera parte del curso, los estudiantes se familiarizarán con el muy influyente modelo de mercados incompletos. Trabajadores están expuestos a un riesgo individual especifíco, y no tienen accesso a Arrow-Debreu seguridades contra el riesgo. Los estudiantes van a aprender como caracterizar el equilibrio estacionario en esta economía y revisar las técnicas para computar numéricamente modelos con heterogeneidad y mercados incompletos. La eficiencia numérica es importante para estudiar esta clase de modelos. La segunda parte del curso presentará diferentes alternativas para resolver esta clase de modelos. También enseña como hacer el modelo compatible con los datos. Al fin, el curso estudia esta clase de modelos con riesgo agregado.
Descripción de contenidos: Programa
1. El modelo neo clásico con agentes heterogéneos 2. Estilizados hechos de desigualdad 3. La importancia de riesgo inasegurable y ahorros preventivos 4. Introducción a conceptos básicos de soluciones numéricas 5. Dinámicas de empresas 6. Modelos con incumplimiento 7. Mejorar conocimientos en Matlab 8. Revisar el problema del hogar 9. Modelos del mercado de trabajo y la ley de un único precio 10. Estructuras del ciclo de vida 11. La parametrización 12. Heterogeneidad y riesgo agregado
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
Cada semana, tenemos dos magistrales de 1 hora 30 minutos y una clase de ejercicios. Los magistrales presentan la teoría y conceptos de cada tema. Para mejorar el conocimiento de la materia, los estudiantes tienen cada semana tareas; las cuales van a discutir en las clases de ejercicio. Las tareas son o analíticos o numéricos. Para los ejercicios numéricos, los estudiantes van a usar Matlab y Fortran.
Sistema de evaluación
  • Peso porcentual del Examen Final 60
  • Peso porcentual del resto de la evaluación 40
Bibliografía básica
  • Anthony A Smith and Per Krusell. Income and Wealth Heterogeneity in the Macroeconomy. Journal of Political Economy. 1998
  • Brock, William A. and Mirman, Leonard J.. Optimal economic growth and uncertainty: The discounted case. Journal of Economic Theory. 1972
  • Burkhard Heer and Alfred Maussner. Dynamic General Equilibrium Modeling Computational Methods and Applications. Springer. 2009
  • Carroll, Christopher D and Kimball, Miles S. On the Concavity of the Consumption Function. Econometrica. 1996
  • Carroll, Christopher D.. The method of endogenous gridpoints for solving dynamic stochastic optimization problems. Economics Letters. 2006
  • Chatterjee, Satyajit and Corbae, Dean and Nakajima, Makoto and Rios-Rull, Jose-Victor. A Quantitative Theory of Unsecured Consumer Credit with Risk of Default. Econometrica. 2007
  • Christopher D. Carroll and Andrew A. Samwick. How Important Is Precautionary Saving?. The Review of Economics and Statistics. 1998
  • Cristina Arellano. Default Risk and Income Fluctuations in Emerging Economies. American Economic Review. 2008
  • Dirk Krueger and Fabrizio Perri and Luigi Pistaferri and Giovanni L. Violante. Cross Sectional Facts for Macroeconomists. Review of Economic Dynamics. 2010
  • Hamish Low and Costas Meghir and Luigi Pistaferri. Wage Risk and Employment Risk over the Life Cycle. American Economic Review. 2010
  • Huggett, Mark. The risk-free rate in heterogeneous-agent incomplete-insurance economies. Journal of Economic Dynamics and Control. 1993
  • Jose-Victor Rios-Rull. Computation of equilibria in heterogeneous agent models. Federal Reserve Bank of Minneapolis. 1997
  • Karen Kopecky and Richard Suen. Finite State Markov-chain Approximations to Highly Persistent Processes. Review of Economic Dynamics. 2010
  • Ljungqvist, Lars and Sargent, Thomas. Recursive Macroeconomic Theory. MIT Press. 2004
  • Rao Aiyagari. Uninsured Idiosyncratic Risk and Aggregate Saving. The Quarterly Journal of Economics. 1994
  • Stokey, Nancy L. and Lucas, Robert E.. Recursive methods in economic dynamics. Harvard Univ. Press. 1989
  • Storesletten, Kjetil and Telmer, Christopher I. and Yaron, Amir. Consumption and risk sharing over the life cycle. Journal of Monetary Economics. 2004
  • Tauchen, George and Hussey, Robert. Quadrature-Based Methods for Obtaining Approximate Solutions to Nonlinear Asset Pricing Models. Econometrica. 1991

El programa de la asignatura y la planificación semanal podrían sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.