Última actualización: 09/07/2020

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Curso Académico: 2020/2021

Temas de Macroeconomía A
(16867)
Máster Universitario en Análisis Económico/ Master in Economics Analysis (Plan: 405 - Estudio: 68)
Escuela de Economía y Ciencia Política


Coordinador/a: YURDAGUL , EMIRCAN

Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Economía

Tipo: Optativa
Créditos: 4.0 ECTS

Curso: 2º
Cuatrimestre: 2º



Requisitos (Asignaturas o materias cuyo conocimiento se presupone)
Macroeconomía I, Macroeconomía II y Macroeconomía III
Objetivos
El objetivo del curso es estudiar los modelos contemporáneos de incumplimiento soberano y las formas en que pueden ayudarnos explicar las regularidades empíricas de los préstamos de los mercados emergentes.
Descripción de contenidos: Programa
1. Panorama general, hechos motivadores sobre Sovereign Default. 2. Bloques de construcción de literatura soberana por defecto. 3. Resumen de herramientas numéricas. - Aproximación de procesos AR (1). - Búsqueda discreta inteligente. - Resolviendo la configuración básica. 4. Bonos soberanos con bonos a largo plazo. - Vencimiento exógeno - Vencimiento endógeno 5. Reestructuraciones de deuda en dificultades. - Hechos empíricos - Modelado de reestructuración endógena 6. Noticias sobre el futuro. - Noticias con enlaces cortos. - Noticias y Vencimiento endógena 7. Enriquecer el lado de los prestamistas. - Prestamistas internacionales reacios al riesgo: - Extensión con heterogeneidad entre prestamistas - Incumplimientos soberanos y reservas - Préstamos internos a través de un sector bancario. 8. Crisis endógenas - Trabajos clásicos sobre crisis autocumplidas. - Análisis cuantitativo con características adicionales.
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
Actividades formativas Clases teóricas Trabajo en grupo Trabajo individual del estudiante Estudio de fuentes bibliográficas Tutorías Metodologías docentes Sesiones en las que el profesor enseña conceptos básicos, distribuye tareas y presenta las lecturas necesarias para complementar las actividades de la clase. Lecturas críticas del material presentado por el profesor. Una tarea de escribir un referee report en un articulo referente o contemporáneo. Una tarea numérica de resolver uno de los trabajos enseñados en el curso modificando algunos supuestos.
Sistema de evaluación
  • Peso porcentual del Examen Final 60
  • Peso porcentual del resto de la evaluación 40

Bibliografía básica
  • Aguiar, M., M. Amador, H. Hopenhayn, and I. Werning. Take the Short Route: Equilibrium Default and Debt Maturity. -. 2019
  • Aguiar, M., S. Chatterjee, H. Cole, and Z. Stangebye . Quantitative Models of Sovereign Debt Crises. in Handbook of Macroeconomics, ed. by J. B. Taylor, and H. Uhlig, vol. 2 of Handbook of Macroeconomics, chap. 0, pp. 1697-1755. 2016
  • Aguiar, M., and G. Gopinath. Defaultable debt, interest rates and the current account. Journal of International Economics, 69, 64-83.. 2006
  • Arellano, C.. Default Risk and Income Fluctuations in Emerging Economies. American Economic Review, 98(3), 690-712. 2008
  • Bianchi, J., J. C. Hatchondo, and L. Martinez . International Reserves and Rollover Risk. American Economic Review, 108(9), 2629-2670.. 2018
  • Bocola, L., and A. Dovis . Self-Fulfilling Debt Crises: A Quantitative Analysis. NBER Working Papers 22694, National Bureau of Economic Research, Inc.. 2016
  • Chatterjee, S., and B. Eyigungor . Maturity, Indebtedness, and Default Risk. American Economic Review, 102(6), 2674-99. 2012
  • Cole, H. L., and T. J. Kehoe . Self-Fulfilling Debt Crises. Review of Economic Studies, 67(1), 91-116.. 2000
  • Cruces, J. J., and C. Trebesch . Sovereign Defaults: The Price of Haircuts. American Economic Journal: Macroeconomics, 5(3), 85-117. 2013
  • Durdu, C. B., R. Nunes, and H. Sapriza . News and sovereign default risk in small open economies. Journal of International Economics, 91(1), 1-17.. 2013
  • Dvorkin, M., J. M. Sanchez, H. Sapriza, and E. Yurdagul . News, sovereign debt maturity, and default risk. Working Papers 2018-33, Federal Reserve Bank of St. Louis. 2018
  • Dvorkin, M., J. M. Sanchez, H. Sapriza, and E. Yurdagul . Sovereign Debt Restructurings. Working Papers 2018-13, Federal Reserve Bank of St. Louis.. 2018
  • Eaton, J., and M. Gersovitz. Debt with potential repudiation: theoretical and empirical analysis. Review of Economic Studies, 48, 289-309. 1981
  • Gordon, G., and S. Qiu . A Divide and Conquer Algorithm for Exploiting Policy Function Monotonicity. Caepr Working Papers 2015-002, Center for Applied Economics and Policy Research, Economics Department, Indiana University Bloomington. 2015
  • Hatchondo, J. C., and L. Martinez. Long-duration bonds and sovereign defaults. Journal of International Economics, 79(1), 117-125.. 2009
  • Sanchez, J. M., H. Sapriza, and E. Yurdagul . Sovereign default and maturity choice. Journal of Monetary Economics, 95(C), 72-85. 2018
Contenido detallado de la asignatura o información adicional para TFM

El programa de la asignatura podría sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.