Financial Statistics

La econometría financiera es la intersección de métodos estadísticos y financieros con el objetivo de analizar cómo se determinan los precios de los activos y cuáles son los modelos que intentan replicar el funcionamiento de los mercados. La asignatura cubrirá las herramientas de econometría financiera y finanzas empíricas con un nivel moderado de sofisticación, comenzando por la introducción de las extensiones del modelo básico de heterocedasticidad condicional autorregresiva generalizada (GARCH) en términos de propiedades estadísticas, parámetros estimados y volatilidades. Luego, discutiremos modelos financieros para datos de alta frecuencia y estimadores no-paramétricos de la volatilidad integrada. Finalmente, presentaremos modelos alternativos para la estructura de tipos de interés y usaremos el filtro de Kalman para la estimación de las componentes no-observadas. En las dos últimas semanas de la asignatura habrá un fuerte énfasis en aplicaciones.

1. Extensiones de modelos de volatilidad. 1.1. Modelos GARCH con efecto asimetría 1.2. Propiedades estadísticas de los nuevos modelos. 1.3. Estimación de parámetros y volatilidades. 1.4. Modelos de volatilidad estocástica y sus propiedades estadísticas. 1.5. Métodos de estimación y algunos ejemplos. 2. Modelos de volatilidad multivariante 2.1. Modelos GARCH multivariante 2.2. Modelos de volatilidad estocástica multivariante 2.3. Métodos de estimación y aplicaciones 3. Aplicaciones basadas en casos reales

Los estudiantes trabajarán con Excel y Matlab. En cada clase, el profesor presentará los principales conceptos teóricos mediante presentaciones con diapositivas en PDF. Después de 2 horas de teoría, los estudiantes resuelven ejercicios usando Matlab y Excel para consolidar los conceptos aprendidos en la parte teórica. Los ejercicios serán resueltos individualmente con la ayuda del profesor.