Los alumnos deben haber superado las asignaturas de Derivados, Mercados Financieros y Renta Fija. Profesor: Profesor: Marcos de Castro Riesco - Senior Advisor Freelance.

En el presente curso se presentan los diferentes tipos de riesgos a los que se enfrentan las entidades financieras, poniendo especial foco en el Riesgo de Mercado, y las pautas que se siguen para gestionarlo adecuadamente. Los estudiantes aprenderán diferentes técnicas de cobertura y evaluarán el riesgo de mercado de una cartera con las medidas tradicionales utilizadas en la industria (VaR y Expected Shortfall), entendiendo sus diferencias y limitaciones y probando su precisión mediante análisis backtesting. Además de gestionar el riesgo de una cartera, el curso proporciona una visión general de cómo se gestiona el riesgo estructural en las entidades financieras. Finalmente y dado el papel cada vez más importante de los reguladores en la industria bancaria, el curso resume el actual marco regulatorio europeo.

1 Análisis Cuantitativo Introducción a las funciones de distribución de probabilidad continuas: Uniforme, Normal y log-normal Técnicas de simulación: Generación de números aleatorios Simulación de variables financieras Simulación de variables con correlación Modelización de la dependencia: correlations and copulas Introducción a la valoración de opciones de Equity y FX: Modelo de Black Scholes Modelos de tipos de interés: Modelo de Hull-White 2-Introducción a la gestión del riesgo Tipos de Riesgo Herramientas de medición y gestión Gobernanza de riesgos y gobierno corporativo 3-Riesgo de Cobertura Introducción Griegas y estrategias de cobertura Estrategias de cobertura con derivados 4-Riesgo de Mercado I Introducción Métricas de riesgo - VaR - ES - Coherent risk measure -Extreme Value Theory (EVT) 5- Riesgo de Mercado II Metodologías de estimación - Analítica - Simulación Histórica - Simulación Monte Carlo Fortalezas y limitaciones 6- Riesgo de MercadoIII Backtesting Stress Testing Marco regulatorio: FRTB 7- Gestión del Riesgo de Balance Riesgo de liquidez Metodologías de cálculo Monitorización del Riesgo y test de estrés

Los conceptos teóricos se presentarán mediante diapositivas que estarán disponibles antes de cada conferencia. Para ser coherente con las reglas GARP para los exámenes FRM, los estudiantes deben demostrar su capacidad para resolver problemas y ejercicios usando solo una calculadora tanto en el examen parcial como en el final. Además, los alumnos resolverán dos trabajos diferentes en Excel en los que tendrán que calcular algunas métricas de riesgo de una cartera de activos (VaR, ES) utilizando datos reales.