Última actualización: 05/12/2020


Curso Académico: 2021/2022

Gestión del Riesgo
(17402)
Titulación: Master in Finance (261)
Escuela de Empresa


Coordinador/a: MAYORAL BLAYA, SILVIA

Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Economía de la Empresa

Tipo: Obligatoria
Créditos: 3.0 ECTS

Curso:
Cuatrimestre:




Requisitos (Asignaturas o materias cuyo conocimiento se presupone)
Los alumnos deben haber superado las asignaturas de Derivados, Mercados Financieros y Renta Fija. Profesor: Raquel Bujalance - Head of ALM Models (Santander Analytics)
Objetivos
Esta asignatura presenta los distintos tipos de riesgo a los que están expuestas las entidades financieras, centrándose especialmente en los riesgos de mercado y de liquidez, y las guías que éstas siguen para gestionarlos adecuadamente. Los alumnos aprenderán distintas técnicas de cobertura y a evaluar el riesgo de mercado de una cartera con las medidas de riesgo utilizadas en la industria (Valor en Riesgo y Pérdida Esperada), comprendiendo las diferencias entre ellas, sus limitaciones y comprobando su precisión a través de análisis de backtesting. Además de la gestión del riesgo de una cartera, la asignatura incluye nociones sobre el riesgo estructural de las entidades financieras y sobre su gestión, centrándose en métricas de riesgo de liquidez (horizonte de supervivencia y gap de vencimientos) y de riesgo de tipo de interés (gap de reprecio, valor de mercado, margen financiero, gap de duración). Finalmente, y debido a la creciente relevancia e impacto de los reguladores del sector financiero, la asignatura resume el marco regulatorio europeo actual: agentes y requerimientos relacionados con los riesgos de liquidez y de tipo de interés.
Competencias y resultados del aprendizaje
Descripción de contenidos: Programa
1. Introducción a la gestión de riesgos Tipos de Riesgo Medición de Riesgos Fracasos en la gestión de riesgos Framework Regulatorio 2.Coberturas Introducción Griegas Coberturas con Derivados Coberturas de Cartera 3.Riesgos de Mercado I Introducción Medidas en Riesgo - VaR - ES - Coherencia Limitaciones 4.Riesgos Mercado II Metodologías de Calculo - Método Analítico - Simulación Histórica - Simulación Montecarlo Pros & Cons 5. Riesgos Mercado III Backtesting Stress Testing Marco Regulatorio: FRTB 6.Gestión de Balance I Introducción al ALM Riesgo IRRBB Metodologías de Calculo Monitorización y Stress Test Marco Regulatorio: EBA Guideliness IRRBB 7. Gestión de Balance II Riesgo de Liquidez Metodologías de Calculo Monitorización y Stress Test Marco Regulatorio; EBA Guideliness LCR y NSFR
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
Los conceptos teóricos se presentarán utilizando diapositivas que estarán disponibles antes de cada clase. De cara a orientar la preparación a los exámenes de FRM, los alumnos deben demostrar su habilidad para resolver problemas y ejercicios utilizando sólo una calculadora tanto en el examen parcial como en el examen final. Adicionalmente, los alumnos resolverán dos trabajos en Excel y Matlab que consistirán en el cálculo de métricas de riesgo (VaR, ES) para una cartera compuesta por activos reales.
Sistema de evaluación
  • Peso porcentual del Examen Final 50
  • Peso porcentual del resto de la evaluación 50
Bibliografía básica
  • John C. Hull. Options, futures, and other derivatives. Prentice Hall . 2012
  • Philippe Jorion. Financial Risk Manager Handbook. Wiley Finance. 2009
Bibliografía complementaria
  • Kevin Dowd. Measuring Market Risk.. West Sussex, UK: John Wiley & Sons.. 2005
  • Linda Allen, Jacob Boudoukh and Anthony Saunders. Understanding Market, Credit and Operational Risk: The Value at Risk Approach.. New York, NY: Wiley-Blackwell. 2004
  • Philippe Jorion. Value at Risk. The New Benchmark for Managing Financial Risk. McGraw-Hill. 2007

El programa de la asignatura y la planificación semanal podrían sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.