Última actualización: 10/07/2020


Curso Académico: 2020/2021

Finanzas Corporativas Avanzadas
(15925)
Titulación: Master in Finance (261)
Escuela de Empresa


Coordinador/a: TOLDRA SIMATS, ANNA

Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Economía de la Empresa

Tipo: Optativa
Créditos: 3.0 ECTS

Curso:
Cuatrimestre:




Materias que se recomienda haber superado
Se espera que los estudiantes hayan cursado la materia Finanzas Corporativas del Máster. Idioma: este curso se imparte totalmente en Inglés. Los ejercicios empíricos se pueden hacer en excel, dependiendo del ejercicio. Profesores: Anna Toldra Simats (Profesora Visitante con tenure Uc3m, atoldra@emp.uc3m.es) Javier Carbajo (Head of Origination (Corporate Finance), EmpresasCaixaBank (Corporate and Institutional Banking))
Competencias que adquiere el estudiante y resultados del aprendizaje.
Los estudiantes obtendrán un aprendizaje sobre temas avanzados en las finanzas corporativas. Estos temas incluyen las fusiones y adquisiciones, las ofertas publicas iniciales de acciones, y las inversiones en capital riesgo. Asimismo, los estudiantes aprenderán las técnicas utilizadas por los practicantes y el marco institucional entorno a dichas transacciones. También los estudiantes adquirirán los fundamentos teóricos entorno a esas transacciones para poder evaluar de forma crítica el uso de las prácticas en las empresas de hoy. Descripción del curso: este curso se divide en dos partes. La primera parte del curso pretende analizar dos cosas. La primera es entender el funcionamiento de las fusiones y adquisiciones y cómo éstas crean o destruyen valor para los distintos stakeholders de la empresa. Segundo, como ocurre exactamente y como se diseña un transacción de fusión o adquisición así como la valoración de la misma. La segunda parte del curso desarrollará el marco institucional así como la teoría relacionada con la industria de capital riesgo. Los estudiantes aprenderán los conflictos de interés entre los distintos participantes en las transacciones de capital riesgo, la retribución que obtienen las distintas partes y como ésta se diseña, y finalmente como se valora un startup.
Descripción de contenidos: Programa
El professor Javier Carbajo impartirá: Tema 1: Como estructurar una fusión o adquisición Tema 2: La valoración de una fusión o adquisición Tema 3: Los mercados de valores y las ofertas públicas iniciales La profesora Anna Toldrà impartirá: Tema 4: La economía de las transacciones de capital riesgo Tema 5: La estructura de un fondo y la remuneración a los gerentes del fondo Tema 6: La valoración de un startup
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
El curso consiste en clases magistrales y clases practicas. - Caso 1: Ejemplo de una Fusión o Adquisición - Caso 2: La retribución a los gerentes de un fondo de capital riesgo - Caso 3: La valoración de una transacción de capital riesgo Los estudiantes trabajarán en equipos, aprenderán a colaborar y organizar los distintos roles dentro del equipo. Los ejercicios se presentarán de manera individual. El profesor discutirá el ejercicio en clase.
Sistema de evaluación
  • Peso porcentual del Examen Final 60
  • Peso porcentual del resto de la evaluación 40
Bibliografía básica
  • Brealey-Myers-Allen.. Principles of Corporate Finance.. McGraw-Hill. 2013
  • Metrick, A. and A. Yasuda. Venture capital and the finance of innovation. 2nd Edition. Wiley Eds.. 2010
Bibliografía complementaria
  • Damodaran, A.. On valuation. John Wiley & Sons. 2006
  • Gompers, Paul A. and Josh Lerner. The Money of Investion. HBS Press. 2001
  • Gompers, Paul A. and Josh Lerner. The Venture Capital Cycle. MIT Press. 2004
  • Koller, T., Goedhart, M. and Wessels, D. Valuation. Wiley. 2010
Recursos electrónicosRecursos Electrónicos *
(*) El acceso a algunos recursos electrónicos puede estar restringido a los miembros de la comunidad universitaria mediante su validación en campus global. Si esta fuera de la Universidad, establezca una VPN


El programa de la asignatura y la planificación semanal podrían sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.