Última actualización: 01/05/2020


Curso Académico: 2019/2020

Gestión Avanzada del Riesgo
(15926)
Titulación: Master in Finance (261)
Escuela de Empresa


Coordinador/a: PEÑA SANCHEZ DE RIVERA, JUAN IGNACIO

Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Economía de la Empresa

Tipo: Optativa
Créditos: 3.0 ECTS

Curso:
Cuatrimestre:




Materias que se recomienda haber superado
Estudiantes potencialmente interesados: EL curso es útil para cualquier estudiante del master (con formación previa en Economía, Matemáticas, Físicas o Administración de Empresas). Los cursos de Computación para las Finanzas (Matlab), Mercados Financieros, Derivados Financieros Gestión del Riesgo e Inversiones deben haberse estudiado con anterioridad. Los ejercicios empíricos se realizarán en Excel.
Competencias que adquiere el estudiante y resultados del aprendizaje.
Este curso está diseñado para dotar a los estudiantes de capacidades en gestión del riesgo financiero, especialmente de crédito y operacional. En primer lugar se abordan problemas relacionados con por qué y cómo deberían cubrir el riesgo las empresas. Después nos centramos en la medición del riesgo de crédito a través del CVaR y en cómo se cubre éste con activos derivados. Disciplinas como la Econometría y la Estadística son intensamente utilizadas por los gestores del riesgo a la hora de formular y resolver problemas. PROFESOR: Beatriz Balbas (Universidad de Alcalá) PROFESOR: Santiago Carrillo (Universidad Autónoma de Madrid, Director Risklab Madrid)
Descripción de contenidos: Programa
Tema 1: Instrumentos tradicionales de Crédito -Deuda con riesgo de crédito frente a deuda sin riesgo -Datos sobre quiebra y recuperación de la inversión -Matrices de Transición y su calibración -Cartera de instrumentos de crédito y con su correspondiente riesgo: VaR y VaR de contrapartida Tema 2: Derivados de crédito: conceptos básicos -Introducción a los derivados de credito -CDS: definición y propiedades -CDS: aplicación y estrategias simples -Introducción al arbitraje -Quiebra y modelos para el cálculo de las tasas de recuperación Tema 3: Derivados de crédito: valoración y riesgo -Modelos deterministas de quiebra -Más información sobre las probabilidades de quiebra -Modelos estocásticos de quiebra -Calibración a datos de mercado -Ejemplos de CDS -CDS/Bono: estrategias básicas Tema 4: Derivados de crédito continuación - Synthetic CDOs, Cashflow CDOs y productos apalancados de crédito -Cópula Gaussiana y correlación de cópula Gaussiana -Valoración y cobertura: ejemplos prácticos Tema 5: Introducción al Riesgo Operacional -Definición de riesgos operacionales: -Riesgos internos: fallos del Sistema, robo, fraude y errores -Riesgos externos: eventos relacionados con el tiempo, accidentes y terrorismo -Medición del Riesgo Operacional: VaR
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
Los estudiantes trabajarán en grupo, aprendiendo a colaborar y organizar los diferentes roles en el equipo. Además, el profesor impartirá los principales conceptos teóricos utilizando presentaciones en Power Point antes de que los estudiantes realicen ejercicios prácticos. En cada tema los estudiantes realizarán un ejercicio práctico durante la clase para aprender y aplicar de manera práctica los principales conceptos. Cada ejercicio estará basado en datos reales de los Mercados Financieros. Los estudiantes deberán presentar informes sobre un par de casos con el objeto de adquirir habilidades para elaborar informes profesionales (utilizando el mismo formato que el de un artículo académico).
Sistema de evaluación
  • Peso porcentual del Examen Final 60
  • Peso porcentual del resto de la evaluación 40
Bibliografía básica
  • John Hull. Options, Futures, and Other Derivatives. Pearson Prentice Hall. 2011

El programa de la asignatura y la planificación semanal podrían sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.