Última actualización: 28/04/2020


Curso Académico: 2019/2020

Finanzas Internacionales
(15915)
Titulación: Master in Finance (261)
Escuela de Empresa


Coordinador/a: PENALVA ZUASTI, JOSE SEBASTIAN

Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Economía de la Empresa

Tipo: Optativa
Créditos: 3.0 ECTS

Curso:
Cuatrimestre:




Materias que se recomienda haber superado
Derivatives Financial Markets Professors a) Francisco Javier Fernández Fernández [Global Head of FX- Europe at BBVA (BBVA CIB-Global Markets, Spain)] b) Roberto García Cobo [Responsible for FX Strategy at BBVA (BBVA CIB-Global Markets Research, Spain)] Profesores a) Francisco Javier Fernández Fernández [Global FX Product Manager / COO (BBVA CIB-Global Markets, España)] b) Roberto García Cobo [Responsable de Estrategia de FX en BBVA (BBVA CIB-Global Markets Research, España)] 7- BIOGRAFIAS PROFESORES Francisco Javier Fernández Fernández + Global FX Product Manager / COO (BBVA CIB-Global Markets, Spain) 22 años de experiencia en Mercados Financieros y 15 años de experiencia docente en Finanzas + Licenciado en CC Empresariales por la Universidad Autónoma, Madrid + Doctorando en Banca y Bolsa por la Universidad Autónoma, Madrid y por la Universidad Católica de Lovaina (Bélgica) + Executive MBA por el IESE Business School Roberto García Cobo + Responsable de Estrategia de FX en BBVA (BBVA CIB-Global Markets Research, Spain), 12 años de experiencia trabajando en Mercados Financieros y 4 años de experiencia docente en Finanzas + Licenciado en Económicas por la Universidad CEU San Pablo, Madrid. + Licenciado en Empresariales por la Universidad CEU San Pablo, Madrid. + Graduate Programme in Market Development por el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), Madrid + Programa Avanzado de Opciones y Futuros por el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), Madrid
Competencias que adquiere el estudiante y resultados del aprendizaje.
1- DESCRIPCIÓN DE LA ASGINATURA Hoy en día es esencial no solamente tener un conocimiento de los aspectos teóricos sino también tener un entendimiento del funcionamiento de los mercados financieros desde su interior. Bien para comenzar vuestras carreras profesionales dentro de la industria financiera como para trabajar en una entidad pública o privada fuera de dicha industria, existen una serie de mercados clave con los que estaréis en contacto si queréis conseguir una perspectiva global para vuestra empresa. Esta asignatura estará focalizada en uno de los más relevantes mercados financieros del mundo; el Mercado de Divisas (FX). Aprovechando nuestras posiciones dentro del área de Banca de Inversión ¿ Mercados Globales de un banco Global, proporcionaremos a los alumnos un claro conocimiento sobre los siguientes; fundamentos del mercado, productos negociados en los mercados de divisas, quienes son los principales y más importantes participantes del mercado, que está cambiando la regulación y porqué será determinante en el futuro venidero, habilidades requeridas en las posiciones en el mercado de divisas y porqué los estrategas son tan relevantes dentro de la cadena de valor del negocio de FX. 2- OBJETIVOS El principal objetivo de la asignatura es proporcionar a los alumnos un completo entendimiento del mayor mercado financiero en el mundo (en términos de volumen diario transaccionado), el Mercado de Divisas o Mercado de Cambios, con un enfoque practico focalizado en: + Fundamentos del Mercado de Divisas; principales monedas, principales centros de negociación en el mundo, principales participantes de la industria bancaria, productos negociados, aspectos de comercio electrónico y principales grupos de participantes. + Como gestionar riesgos de divisa tanto desde la perspectiva de una empresa como desde la perspectiva de un Trader, considerando las principales índices de referencia (benchmarks) empleados. + Diferentes productos de opciones de FX comercializados para diferentes segmentos de clientes y las principales responsabilidades de los Traders. + La regulación en los Mercados de Divisas y sus implicaciones, con especial atención a la Etica y al Codigo de Conducta Global (The Global Code) que completado y publicado en mayo de 2017. + La pieza de análisis dentro de la cadena del valor del negocio de FX; ¿por qué son los analistas tan relevantes para el negocio?. + ¿Cuáles fueron los eventos más relevantes para el Mercado de Divisas durante 2019?. + Las monedas Digitales y el Blockchain. Al final de la asignatura, se espera que los alumnos tengan un claro conocimiento sobre: + Como funcionan los mercados de divisas en la vida real; tipos de mercados (organizados versus no organizados), operaciones en distintos canales (teléfono, chats de Bloomberg y Refinitiv¿.), tipo de productos y tipos de canales para distribución de productos a clientes con especial atención a los canales electrónicos. + Quienes son los principales participantes in los Mercados de Divisas y su importancia; Fondos de Inversión, Fondos Soberanos, Bancos Centrales que gestionan la reservas en divisas, Bancos¿. + ¿Qué tipos de posiciones podemos encontrar en las entidades que participan en el Mercado de Divisas (Traders, analistas, Vendedores) y que habilidades son requeridas en cada posición?. + Porqué es necesario gestionar el riesgo de tipo de cambio y como se puede definir una Política de Gestión del Riesgo de Tipo de Cambio en una empresa no financiera. + Que índices de referencia se emplean y que utilidades tienen. + Porque la regulación es tan importante y cuales son las consecuencias de un comportamiento inapropiado. + Que tipo de derivados de divisa son más adecuados para los clientes en función del segmento de cliente y como gestionar las ordenes de dichos clientes.
Descripción de contenidos: Programa
Este curso contiene los siguientes aspectos divididos en 6 principales secciones: + Sección I; Fundamentos del Mercados de Divisas o Mercados de Tipos de Cambio o Que significa el Mercado de Divisas o de Tipos de Cambios? o Principales instrumentos financieros o La Paridad de Tipos de Interés (PTI) y como funciona el mercado o Importancia del comercio electrónico o Participantes del Mercado de Divisas o Ordenes de clientes + Sección II; Riesgos de Tipos de Cambio o Posicionamiento en el Mercado de Divisas y sus riesgos o Gestión del Riesgo de Divisa en las empresas o Índices de referencia del Mercado de Divisas + Sección III; Opciones de Tipos de Cambio y Traders o Opciones; Productos y segmentos de clientes o Traders; principales tareas y responsabilidades + Sección IV; Regulación del Mercado o Regulación de los Mercados de Tipos de Cambio o Código de Conducta de la industria de Tipos de Cambio; The Global Code + Sección V; Analistas y estrategas de divisas o Análisis; un elemento fundamental en la cadena de valor o Lecciones en 2019; que esperar para el futuro? + Sección VI; Otros o Grupos de Trabajo europeos o Monedas Digitales
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
Las clases se focalizaran tanto en los aspectos teóricos como en ejemplos prácticos donde se aplicará dicha teoría. Tendremos 7 sesiones distribuidas en dos clases cada una para totalizar un total de 21 horas para el trimestre completo. - Clases presenciales: serán el primer canal de transmisión de conocimientos de la asignatura - Ejercicios para completar en grupos o Ejercicios sobre productos de divisas (10 preguntas) o Breve presentación en grupo sobre los principales eventos del Mercado de Divisas durante los últimos años; SNB, Guerra Comercial y la crisis del Peso Argentino o Ejercicios sobre la Regulación del Mercados de Divisas (15 preguntas) - Artículos recomendados; artículos seleccionados que serán recomendados como lecturas de apoyo - Examen final para revisar los principales conceptos aprendidos en clase
Sistema de evaluación
  • Peso porcentual del Examen Final 50
  • Peso porcentual del resto de la evaluación 50
Bibliografía básica
  • Hull, John CH. Options, Futures & other derivatives. Prentice-Hall. 2012
  • Piet Sercu, Raman Uppal. International Financial Markets and The Firm. Thomson Business Press. 2014
Contenido detallado de la asignatura o información adicional para TFM

El programa de la asignatura y la planificación semanal podrían sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.