Última actualización: 15/03/2019


Curso Académico: 2019/2020

Análisis Financiero Dinámico I
(14238)
Titulación: Master Universitario en Ciencias Actuariales y Financieras (224)
Escuela de Empresa


Coordinador/a: SERRANO JIMENEZ, PEDRO JOSE

Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Economía de la Empresa

Tipo: Obligatoria
Créditos: 6.0 ECTS

Curso:
Cuatrimestre:




Competencias que adquiere el estudiante y resultados del aprendizaje.
El objetivo de esta asignatura es introducir la base teórica y conceptual asociada a la valoración activos. Para alcanzar este objetivo fundamental, el alumno, al final el curso debe haber alcanzado una serie de conocimientos, capacidades y actitudes que se detallan a continuación: De conocimiento: - Conocer los criterios de valoración financiera - Conocer los diferentes tipos de operaciones financieras - Conocer y aplicar las técnicas de generación de escenarios de valoración en un contexto dinámico - Conocer las modificaciones que pueden sufrir los contratos financieros y valorar las consecuencias técnicas de dichas modificaciones. De destreza: - Alcanzar la capacidad de analizar los productos financieros - Calcular las valoraciones de mercado - Controlar y entender el riesgo De actitud: - Capacidad para el análisis y síntesis. - Capacidad para la organización y planificación del trabajo. - Capacidad para resolver problemas complejos de la práctica actuarial habitual. - Trabajo en equipo. - Potenciar la capacidad de expresión oral y escrita. - Capacidad para comunicarse con expertos de otras áreas. - Compromiso ético.
Descripción de contenidos: Programa
Parte 1: Las herramientas 01x01. Introducción a la Economía Financiera. - ¿Qué son las finanzas? - Instituciones financieras. Clasificación. - Elementos del mercado (operaciones / agentes / etc.). - Arbitraje. 01x02. Matemáticas financieras. - El valor temporal del dinero. - Tipos de interés. - Valor presente y futuro. - Anualidades. - Ejercicios. 01x03. Criterios de inversión. - VAN - TIR - Payback rule. - Ejercicios 01x04. Productos financieros. - Acciones. - Valoración de acciones. - Bonos - Valoración de bonos. - La estructura temporal de los tipos de interés (ETTI). - Riesgo de interés y duración. Riesgo de impago. Parte 2: Gestión de carteras (3 sesiones) 02x01. El modelo de Markowitz. 02x02. Implementación del modelo de Markowitz. 02x03. Gestión de carteras de renta fija. Parte 3: Valoración de activos. 03x01. Valoración por modelos de equilibrio. - La ecuación fundamental de valoración. - El CAPM 03x02. Implementación del modelo CAPM - Regresiones de Fama y Macbeth 03x03. Otros factores de mercado. Factor Investing. - El factor momento. - El factor valor. - Estimaciones de Fama y French (1993). 03x04. Valoración en ausencia de arbitraje. Contexto de certidumbre. - Valoración renta fija. - El bono básico. - Ejemplos. 03x05. Valoración en ausencia de arbitraje. Contexto de incertidumbre. - Valoración derivados. - Activos Arrow-Debreu. 03x06. Implementación valoración derivados. - Modelo binomial.
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
El desarrollo de la asignatura puede variar dado que forma parte de un proyecto de innovación docente La metodología docente de la asignatura Análisis Financiero I de entrada será: - Clases magistrales: en las que se desarrollara los conceptos teóricos y prácticos fundamentales que el alumno debe adquirir. Para ello se elaborara una colección apuntes y ejercicios que el alumno tendrá con antelación a las clases. Así mismo se facilitará la bibliografía de referencia, complementaria y adicional a los aspectos desarrollados en clase que se pondrá a disposición del alumno para profundizar en aquellos temas en los cuales estén más interesados. - Resolución de ejercicios y supuestos aplicados por parte del profesor, fomentando la participación activa de los estudiantes en la resolución de los mismos (tanto de forma individual como en equipo). Estos ejercicios se resolverán durante las clases magistrales. - A lo largo del curso se acudirá a las aulas informáticas para introducir al alumno las herramientas informáticas de programación aplicadas a seguros. - Resolución por parte del alumno de ejercicios propuestos por el profesor que serán entregados a lo largo del curso y que servirán para autoevaluar sus conocimientos y adquirir las capacidades necesarias. Los 6 créditos ECTS corresponderían aproximadamente a 4 créditos teóricos y 2 créditos de prácticas.
Sistema de evaluación
  • Peso porcentual del Examen Final 33
  • Peso porcentual del resto de la evaluación 66
Bibliografía básica
  • Marín José M., Gonzalo Rubio.. Economía Financiera.. Antoni Bosch (1ª Edición). 2011
  • Marín José M., Gonzalo Rubio.. Economía Financiera.. Antoni Bosch (1ª Edición). 2011

El programa de la asignatura y la planificación semanal podrían sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.