PROGRAM:
Chapter 1: Introduction
¿ What is this course about?
¿ What is financial risk?
¿ Risk evaluation, measurement, and management
¿ Risk profile
¿ Hedging risk: vanilla derivatives and ETF
¿ Assignment #1
Chapter 2: Risk Management and Firm Value
¿ Why should firms hedge?
¿ Diversification and risk management.
¿ Creating value with risk management: bankruptcy costs, taxes, investment opportunities.
¿ Optimal capital structure and risk management
¿ How should firms hedge?
¿ Optimal hedging strategies
Chapter 3: International Capital Accords
¿ Why banking regulation?
¿ Banking regulation tools
¿ Financial Risks: The Basel Framework
¿ Basel I, II, III, IV¿.
¿ The limitations of conventional banking regulation
Chapter 4: Market Risk
¿ Risk measures
¿ Value-at-Risk (VaR)
¿ Expected Shortfall (ES)
¿ Forecasting and Backtesting VaR
¿ Forecasting and Backtesting ES
¿ Model Risk
¿ Stress testing
¿ Assignment #2
Chapter 5: Credit Risk
¿ Retail credit risk
¿ Corporate credit risk
¿ Estimating default probabilities
¿ Measuring Corporate Default
¿ Portfolio loss distribution
¿ RAROC
¿ CVA
¿ Credit Risk VaR
Chapter 6: Credit Derivatives
¿ Credit Transfer Markets
¿ What is a Credit Derivative?
¿ Credit Default Swap
¿ CDS Index
¿ Total Return Swap
¿ Credit Spread Option
¿ Collateralized Debt Obligations (CDO)
Chapter 7: Operational Risk
¿ Definition of operational risks:
¿ Internal risks: system failures, theft, fraud, and mistakes
¿ External risks: weather events, accidents, and terrorism
¿ Measuring Operational VaR