El curso proporcionará a los estudiantes conocimientos sobre diferentes estrategias de inversión que contengan activos derivados. Se presentarán las estrategias habituales, de cobertura y de especulación. Al final del curso el alumno debe ser capaz de: - Conocer las ventajas e inconvenientes de cara instrumento financiero, dependiendo del perfil y objetivos del inversor. - Conocer perfectamente la noción de ¿estrategia de cobertura¿, junto con sus ventajas e inconvenientes. - Utilizar derivados para cubrir, replicar y especular. - Utilizar derivados con otros objetivos. - Obtener información sobre precios, , volúmenes, y otros parámetros para valorar y formar diferentes carteras dependiendo del objetivo perseguido. - Medir niveles de riesgo. Además, analizaremos: - Problemas complejos que involucren activos de renta fija y/o derivados. - Relaciones con otros cursos de finanzas y/o contabilidad. Finalmente: - Se estimulará la colaboración entre los estudiantes. - Se impulsarán debates y análisis críticos. Se impulsará el uso de enfoques estáticos y dinámicos.

Parte 1. Futuros financieros 1) Futuros y contratos a plazo. 2) Valoración y arbitraje. 3) Ratios de apalancamiento. 49 Uso de estos contratos en la práctica. Parte2. Opciones 1) Opciones de compra y venta. 2) Paridad put/call. 3) Réplicas y arbitrajes. 4) Opciones sobre futuro. 5) Uso en la práctica. Parte 3. Modelo binomial. 1) Supuestos del modelo. 2) Arbitraje y probabilidades neutrales al riesgo. 3) Regla de valoración. 4) Opciones americanas. Tiempo óptimo de paro. Parte 4. Introducción al modelo de Black-Scholes. 1) Fórmula de Black-Scholes. 2) Las griegas: delta, gamma, rho y vega. 3) Cobertura delta.

La metodología incluirá: (1) Lecturas que cubran los conceptos básicos de cada una de las partes. (2) Uso de ordenadores. (3) Ejercicios numéricos. (4) Situaciones prácticas más complejas que se analizarán en equipo. (5) En esta asignatura los estudiantes pueden utilizar las herramientas de Inteligencia Artificial sin ningún tipo de restricción. No obstante, se recuerda que en los exámenes no se dispondrá de acceso a ningún tipo de ordenador.