El curso proporcionará conocimientos avanzados sobre mercados derivados, con especial atención a los modelos dinámicos de valoración. Al final del curso el alumno debe ser capaz de: - Valorar y cubrir derivados de renta variable en un contexto dinámico. - Distinguir los mercados dinámicos completos y los incompletos - Manejar modelos dinámicos de tipos de interés. - Valorar y cubrir derivados de tipos de interés y divisa. - Valorar y cubrir derivados de crédito. - Manejar derivados sobre mercancías. - Analizar carteras globales que contengan derivados. Finalmente: - Se estimulará la colaboración entre los estudiantes. - Se impulsarán debates y análisis críticos. Se impulsará el uso de enfoques estáticos y dinámicos.

PRIMERA PARTE: Modelo binomial, modelo de Black y Scholes, sonrisa de la volatilidad, griegas. SEGUNDA PARTE: Modelos de tipos de interés, derivados de tipos de interés. TERCERA PARTE: Modelos de riesgo de crédito, mercancías.

La metodología incluirá: (1) Lecturas que cubran los conceptos básicos de cada una de las partes. (2) Uso de ordenadores. (3) Ejercicios numéricos. (4) Situaciones prácticas más complejas que se analizarán en equipo.