Última actualización: 05/04/2024


Curso Académico: 2024/2025

Estadística Financiera Avanzada
(19343)
Máster Universitario en Finanzas / Master in Finance (Plan: 483 - Estudio: 261)
Escuela de Empresa


Coordinador/a: LOPES MOREIRA DA VEIGA, MARIA HELENA

Departamento asignado a la asignatura: Departamento de Estadística

Tipo: Optativa
Créditos: 3.0 ECTS

Curso:
Cuatrimestre:




Requisitos (Asignaturas o materias cuyo conocimiento se presupone)
Estadistica Financiera Herramientas Informáticas en Finanzas (se trabaja con Matlab)
Objetivos
La econometría financiera se centra en combinar técnicas financieras y estadísticas que nos ayuden a modelizar la dinámica de los precios de los activos financieros con el objeto de entender el funcionamiento de los mercados financieros. Este curso cubrirá herramientas econométricas con un nivel de sofisticación moderado y propondrá la realización de ejercicios empíricos que nos ayuden a entender su implementación y utilidad. Comenzaremos profundizando en el estudio de las principales características de los modelos de volatilidad condicional GARCH. A continuación, aprenderemos a diferenciar entre los conceptos de volatilidad, incertidumbre y riesgo, aprendiendo a manejar estos conceptos sobre un activo financiero. Finalmente, aprenderemos a estimar la volatilidad implícita de un activo financiero, su estructura temporal y la sonrisa de volatilidad. A lo largo de todo el curso se hará especial énfasis en la aplicación práctica de estos conceptos.
Competencias y resultados del aprendizaje
Descripción de contenidos: Programa
1. El modelo de regresión lineal. Introducción. La pregunta de investigación: la variable, el modelo, la estimación y la inferencia estadística. Workshop Matlab: lo básico. 2. Extensión de los modelos de volatilidad. Modelos MGARCH: varianza condicional y correlación de una cartera de activos. Workshop Matlab: aprendiendo a utilizar la funcionalidad MFE Kevin Sheppard. ¿Correlación constante o variante en el tiempo? Modelos GARCH-CCC, GARCH-DCC, BEKK-GARCH. Workshop Matlab: Estimando modelos MGARCH. 3. Volatilidad, incertidumbre y riesgo. Volatilidad realizada y esperada: cómo usar opciones para generar expectativas. Workshop Matlab: estimando la volatilidad implícita de un activo (IV). La estructura temporal de IV y la sonrisa de volatilidad: entendiendo conceptos. Workshop Matlab: estimando la estructura temporal de IV y la sonrisa de volatilidad. El índice de volatilidad VIX: índices model-free vs. model-based. Workshop Matlab: aprendiendo a replicar el VIX a partir de las opciones de S&P500.
Actividades formativas, metodología a utilizar y régimen de tutorías
Los estudiantes estudiarán la materia empleando Excel y Matlab. En cada clase el profesor presentara los principales conceptos teóricos de la materia empleando presentaciones en formato PDF. Tras 1.5 horas de teoría, el estudiante resolverá ejercicios en clase empleando Matlab y Excel con el objetivo de consolidar los conceptos aprendidos. Los ejercicios se resolverán individualmente con ayuda del profesor.
Sistema de evaluación
  • Peso porcentual del Examen Final 60
  • Peso porcentual del resto de la evaluación 40

Calendario de Evaluación Continua


Bibliografía básica
  • Greene, W. H. Econometric Analysis. Pearson - 8th edition. 2017
  • Natenberg, S. . Options Volatility and Pricing. Advanced Trading Strategies and Techniques. . McGraw-Hill; Updated edition. 1994
  • Ruey S. Tsay. Analysis of Financial Time Series. Wiley. 2010
  • Wooldridge, J.M. Introductory Econometrics: A Modern Approach. Thomson South-Western. 2003
Bibliografía complementaria
  • Aggoun L. and Elliot R. . Measure theory and filtering, introduction with applications. Cambridge University Press. 2004
  • Dacarogna, M. M., Gencay, R., Muller, U. A., Olsen, R. B., and Pictet, O. V.. An Introduction to High-Frequency Finance. Academic Press. 2001
  • Dacarogna, M. M., Gen¿cay, R., M¿uller, U. A., Olsen, R. B., and Pictet, O. V.. An Introduction to High-Frequency Finance. Academic Press. 2001
  • Harvey A.C.. Forecasting, structural time series models and the Kalman filter. Cambridge University Press. 1989
  • James, J. and N. Webber . Interest rate Modelling. John Wiley & Sons. 2002
  • Silvennoinen, A. and Teräsvirta, T. Multivariate GARCH models. Handbook of Financial Time Series, New York: Springer.. 2008

El programa de la asignatura podría sufrir alguna variación por causa de fuerza mayor debidamente justificada o por eventos académicos comunicados con antelación.


Dirección web para más información: http://halweb.uc3m.es/esp/Personal/personas/mhveiga/eng/docencia.html